Инвесторам: что ждет Беларусь с инфляцией 74,5%?

Новости Беларуси. На днях Белстат обнародовал данные об инфляции за первые девять месяцев 2011 года. Цифры ужасают – с начала года потребительские цены выросли на 74,5%, а в сравнении с сентябрем 2010 года – на 79,6%. Цены промышленных производителей возросли еще больше – на 82,3%, перевозки грузов стали дороже на 80,3%, в строительной сфере цены подскочили на 53,2%.

И это по сравнению с показателем инфляции 9,9% по итогам прошлого года. И на нынешний год белорусское правительство планировало рост потребительских цен всего лишь на 7,5-8,5%. Что же случилось в стране? Военных конфликтов и революционных выступлений народных масс не было, разрушительные природные катаклизмы также не наблюдались, от последствий мирового кризиса в более-менее одинаковой мере страдают все страны мира, но в балансирующей на грани дефолта Испании за аналогичный период уровень инфляции составил 0,1%.

В России потребительские цены с начала года выросли на 4,7%. Самый высокий уровень инфляции в СНГ – в Украине иКазахстане, где этот показатель приближается к 6%. Что ждет Беларусь при таком показателе инфляции и насколько опасной является ситуация для инвесторов? Есть ли возможность затормозить рост цен?

В чем причина настолько сильной инфляции?

Эксперты землячества трейдеров и инвесторов Беларуси Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что даже по расчетам экономистов государственного Научно-исследовательского экономического института (НИЭИ) при Минэкономики Беларуси, к концу года инфляция может достичь 110-120% – в четвертом квартале ожидается целый ряд событий, которые будут разгонять инфляционную спираль:
■ переход к единому валютному курсу. Сейчас разница между официальным и рыночными курсами составляет 30%, и эксперты Академии Masterforex-V уверены, что к единому курсу у официального показателя путь значительно дольше, чем у рыночного;
■ рост цен на энергоносители. Рост обменного курса моментально скажется на закупочных ценах на энергоносители, ведь сейчас валюта для оплаты их импорта закупается по заниженному официальному курсу;
■ подорожание услуг ЖКХ и транспорта. Из-за неминуемого роста стоимости энергоносителей первыми цены вынуждены будут поднять в жилищно-коммунальном хозяйстве и на транспорте;
■ подорожание продуктов питания. Из-за увеличения транспортных расходов цены на продовольствие – что в госсекторе, что на рынках – обязательно вырастут;
■ необходимость повышения цен на контролируемые государством товарные группы. Для ликвидации дисбаланса цен с соседней Россией, с которой в рамках Таможенного союза уже нет границ, и угрозы вымывания товаров с белорусских рынков правительству придется пойти на непопулярные меры – повысить цены на основные продукты питания и жизнеобеспечения.

Эксперты Академии Masterforex-V отмечают, что нынешний всплеск инфляции является самым мощным в 2000-х годах. В начале 90-х годов инфляция была существенно больше (так, за 1994 год потребительские цены выросли в 20,6 раза), и тот исторический опыт показывает, что Беларусь долго выходит из кризисных ситуаций. Так, выход на единый курс в конце 90-х годов занял четыре долгих года. И только после достижения его к 2000 году инфляция упала до разумных размеров:

* – данные на август 2011 г.

Смогут ли реформы помочь экономике Беларуси?

Аналитики компании Nord FX уверены, что единый обменный курс – не панацея от высокой инфляции. Валютный кризис лишь вскрыл язвы белорусской модели, поэтому без кардинальных реформ излечить белорусскую экономику невозможно:
■ инфляция разгоняется: если в июле был зафиксирован ее рост на 3,5%, то в августе – уже 8,9%, а в сентябре – и все 13,6%;
■ падает покупательская способность белорусов. Так, на среднюю зарплату декабря 2010 года можно было приобрести более тонны картофеля, а в июле нынешнего года – уже только 437 кг. За первые семь месяцев года сахар подорожал в 1,7 раза, в сентябре цена на сладкую продукцию выросла еще на 20%. В розничных сетях в один голос говорят, что население переходит на более дешевые продукты питания, цены на которые регулируются государством, – картофель, крупы, молочные продукты;
■ государственный долг растет быстрыми темпами: в апреле с.г. внешний долг равнялся $ 32 млрд. (55% от ВВП – максимальный показатель согласно Концепции национальной безопасности Беларуси), а к концу года, по оценке вице-премьера С. Румаса, внешний долг Беларуси может составить 73% от ВВП республики. В 2013-2014 гг. выплаты по уже взятым займам составят $ 3 млрд.! А золотовалютные резервы страны тают – сейчас их в госказне не более чем на $ 4 млрд.;
■ рассчитывать на внешние кредиты нельзя. Даже Россия дает их Минску с большой неохотой, требуя взамен всё больше и больше. Высказывания высоких чиновников о том, что белорусская экономика значительно устойчивее греческой, неконструктивны, ведь Минск не может рассчитывать на помощь в размере сотни миллиардов евро в год. По словам бывшего главы правительства республики М. Чигиря, даже взятые за рубежом кредиты просто проедаются – в республике не создаются новые предприятия, которые стали бы источником погашения этих займов;
■ экономика Беларуси неэффективна. По данным премьера М. Мясниковича, для 769 промышленных предприятий республики неплатежеспособность стала хронической – но только на 14 из них проводится финансовое оздоровление;
■ эксперты отмечают, что экономика страны находится под ручным управлением и от рыночной конъюнктуры не зависит.Так, недавно С. Румас назвал самые убыточные предприятия республики, среди которых «Белтрансгаз» и Мозырский НПЗ. А ведь всего лишь два года назад эти предприятия были крупнейшими плательщиками налогов в госказну! Причина этого – перекрестное субсидирование: прибыльное предприятие оплачивает убытки коллег по отрасли. Так, тот же «Белтрансгаз» волевым решением сверху субсидирует поставки природного газа населению.

Белорусская экономическая модель доказала свою нежизнеспособность. Можно еще протянуть год-другой, но затягивать пояса до бесконечности невозможно.

Хватит ли политической воли?

Но в Беларуси для старта реформ нужна политическая воля – в первую очередь, президента А. Лукашенко. Хватит ли у Александра Григорьевича смелости сказать своему народу, что полтора десятилетия белорусская экономика двигалась «не туда»?

Эксперты Академии Masterforex-V уверены, что у него нет другого выхода – или сказать об этом прямо, признав свои ошибки, или молча согласиться с этим, уйдя в отставку. Иначе политика господдержки определенных слоев населения, потакание чиновникам, опора на силовые структуры, в конце концов, развалят Беларусь. Через год или три пропасть, в которую скатывается Беларусь, станет еще глубже, а времени, чтобы выкарабкаться оттуда, потребуется намного больше.

Каким ожидать курс белорусского рубля? 11 октября произошло достаточно сильное падение курса белорусского рубля со времени проведения торгов на допсессии Белорусской валютно-фондовой бирже.

Сейчас евро по рыночному курсу оценивают в 11430 рублей, а доллар - BYR8220 и российский рубль - BYR264. Курсы в обменных пунктах практически вернулись к цене на "черном рынке".

Как отмечают эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, белорусский рубль на рынке форекс формирует классическую фигуру "треугольник". Дальнейшее развитие событий ожидается с пробитием верхней или нижней границы данного флета. Следует отметить, что будущая бычья или медвежья волна будет короткой, а для дальнейшего продолжение тренда будет необходим фрактально-зигзаговый разворот.

Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: стоит ли ожидать радикальных реформ белорусской экономики в ближайшей перспективе?
• да, иного пути просто нет – следующий такой год страна не переживет;
• вряд ли, власть предержащие будут держаться за свои места до последнего.